8月15日晚，腾讯公布了2018年二季度业绩。该季度收入736.75亿，同比增长30%，公司权益持有人应占利润178.67亿，同比下降2%，Non-GAAP利润197.16亿，同比增长20%。

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如按照大摩、野村、高盛等大行的预期，平均预期收入720亿，Non-GAAP利润190亿龙头股，总结来说就是收入略高于预期，Non-GAAP利润略高于预期，总体中性符合预期。事实上截止至8月15日，30家主流投行中29家对腾讯提出买入或增富途牛牛实时行情持以上评级，其中25家给予平均目标价在500港元以上。

 

所以并不像财报公布后，许多媒体喊出的炸雷、恶化那样极端。但由于腾讯的股价下跌幅度较大，叠基本面和技术面是什么意思加近期科技股如Facebook、微博、网易等都有不同程度的股价调整，一时间风声鹤唳、草木皆兵。

 

抛开股价下挫带来的情绪干扰，让我们先冷静地看看这期的财报：

 

一、游戏业务：

 

腾讯营收增速略有下滑，其中游戏收入下降是主要原因。

 

从PC主机端游戏来看，从2017年二季度开始，腾讯端游收入已经进入一个较为稳定的平台期，端游中营收主力英雄联盟、地下城与勇士、CF等已经运富途营了较长时间。用户基数已经做大的情况下，ARPU下滑属于正常现象。游戏收入高增长来源于爆款的出现，全球火爆的吃鸡游戏绝地求生在拿富途证券在中国合法吗下版权后未能正式上线，抑制了端游龙头企业收入的再一次爆发。

 

从智能手机游戏来看基本面是什么，同比增速下滑也较为明显。这主要源于热门手游王者荣耀在2016年至2017年取得了辉煌的成绩，国内DAU过亿，海外DAU也突破千万。基本面分析但这款手游经历了2年多的腾讯客服蜜月期后，也自然地出现了下滑。根据极龙头山光大数据发布的《2018年Q2移动互联网行业数据研究》，6月王者荣耀的日活跃用户较3月份时下滑20%。另外手游《绝地求生腾讯先锋：刺激战场》富途截止6月份获得了1腾讯体育2.3%的基本面分析包括哪些内容用户渗透率，环比增长高达79.3%。可惜的是，由于政策影响未拿到版号，绝地求生手游暂时还不能变现，为手游业务带来营收。

 

不过腾龙头股份讯国内游戏龙头地位仍然无可腾讯先锋撼动，无论是端游还是手游都占据着国内最大的市场份额。如英雄富途证券内地如何入金联盟、DNF、王者荣耀等国民游戏仍在持续为游戏营收做出贡献。

 

包括《绝地求生》、《堡垒之夜》等吃富途开户骗局鸡类游戏的商业化，预计也会成为游戏营收贡献的生力军。腾讯管理层在龙头像电话会议中基本面分析包括哪些内容表示：由于游戏监管部门的重组，游戏审批遭遇瓶颈，但是监管部门已经推出绿色通道审批机制，《堡垒之夜》等许多游戏有望较快过审。遗憾的是，《绝地求生》不符合绿色通道的条件。不过，腾讯管理层认为，一旦监管部门重组结束，《绝地求生》等游戏过审只是时间问题。

 

二、社交网络

 

社交网络收入在二季基本面选股度同比增长了30%，达169亿元，这一块主要贡献来源于数字内容服务的强劲增长，如直播、视频流媒体订购以及音乐服务。

 

腾讯视频在DAU和订阅数领先爱奇艺、优酷独占鳌头。视频服务放缓是什么意思的订购用户数达7,腾讯体育400万，同比增长12腾讯先锋1%。eMarketer估算腾讯视频的市场份额在2018年全中国订富途阅达到24%，到2020年这个数字将超过29%;

 

腾讯旗下三大音乐平台—QQ音乐、酷狗、酷我音乐占据用富途户规模前三，合计MAU接近8亿;

 

在线阅读方面阅文基本面是我国最大正版数字阅读平台和最大的文学IP输出平台;腾讯体育握有NBA中国区龙头像新媒体独播权，各项赛事版权丰富。在国内知识产权保护不断趋严和消费龙头地鼠升级的背景下，未来注册订阅用户仍有增长空间。

 

网络广告富途证券在中国合法吗

 

网络广告是腾讯核心战略及未来重富途要增长点之一，近腾讯nba40%基本面选股三个指标的增速符合预期，主要受益于微信(主要是微信朋友圈及小程序)、移动广告联盟以龙头鱼及QQ看点收入的增长所推动。

 

微信月活跃账户已达10.577亿，同比增长9.9%。随着小程序及微信支付的使用场景迅速扩大，日活跃账户的增速超过月活跃账龙头户的龙头简笔画增速，反映了用户参与度及黏度的提升。微信小游戏及朋友圈的用户基本面弱化是什么意思活动继续增加，带动了用户每日使用时长的增长。加上近期朋友圈广告投放增加，为这块营收带来了直观贡献。

 

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