根据欧菲光官网公开的信息显示，欧菲光于2002年创立，2010年在深交所上市，公司主营业务包括微摄像头模组、指纹识别模组等微电子业务、触摸屏与触控显示全贴合模组和智能汽车电子产品与服务，广泛应用于以智能手机、平板电脑、智能汽车和可穿戴电子产品等为代表的消费电子和智能汽车领域。

 

在光学光电领域，目前的欧菲光已经处于行业前端，摄像头模组、指纹识别模组和触显模组出货量连续多年位居全球第一。2019年营收达519.74亿元，同比增长20.75%；2020年上半年营收达234.65亿元，净利润为5.02亿元，保持稳健增长。

 

欧菲光根植中国布局全球，每年将超过营收5%的资金投入研发，拥有行业顶尖的研发人员近5000人，建立起了全球化、跨领域的研发团队，分支网络遍布中国、美国、日本、韩国、芬兰、以色列等国家。目前建设有南昌、深圳、苏州、天津、广州五大生产基地，在美国圣何塞、日本东京/熊本、中国台湾等地分别设立了研究中心，在南昌成立中央研究所，通过研发创新为发展赋能。截至2020年6月30日，欧菲光已在全球申请专利6596件，已获得授权专利3572件。同时，公司不断进行产业垂直整合，向产业上游延伸，聚焦技术壁垒更高的领域，以持续保持行业领先优势。

 

是什么负面报道让欧菲光的股价一度跌停？

 

2020年9月1日早间，关于“苹果将欧菲光剔除供应链名单，iPad触控订单全数回归台厂，由业成GIS与宸鸿TPK供货”的报道在互联网上盛传。据悉，苹果iPad低价版由欧菲光、GIS、TPK三家一起供应触控模组，三家的供货比重差不多。其中欧菲光与苹果的合作在2017年已开始。

 

受此消息影响，欧菲光早盘一字跌停，市值一度蒸发近50亿。

 

“欧菲光被苹果剔除供应链名单”传闻爆出伊始，欧菲光董秘肖燕松表示：“我们内部正在开会讨论此事。”等到中午12时许，欧菲光发布关于媒体不实报道的澄清公告称，传闻中关于公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻。

 

虽然有网友指出这一公告并未提到苹果公司，但有业内人士解释，欧菲光公告中的“美国大客户”即苹果公司，出于保护客户信息惯例，欧菲光并未明确指出。澄清公告发出后，欧菲光股价有所回升。微妙的是，截至9月1日收盘，股价跌幅仍至6.61%。

 

此外，有媒体报道称蓝思科技董秘疑似发朋友圈确认承接欧菲光的“果单”，相关触控业务早前就已确定转向蓝思科技下属子公司蓝思智控。随后蓝思科技相关人士向媒体表示，“没对外发布承接欧菲光订单相关消息，蓝思智控本来就是苹果触控Film sensor的供应商。”

 

欧菲光目前有什么隐忧？

 

近期欧菲光被列入美国“实体清单”，以及6月份欧菲光控股股东大幅减持令投资者们有所警惕。

 

7月20日，美国商务部将11家中国实体列入出口管制“实体清单”，其中包括南昌欧菲光科技有限公司。7月22日，欧菲光就此发布声明称：美国商务部做出该决定不符合客观实际情况。我们呼吁美国重新审视，并期待就此事与美国相关部门进行沟通，希望得到公平公正的对待。欧菲光将采取积极妥善的应对措施，一如既往地为客户提供优质产品和服务。欧菲光也将持续为所有雇员提供平等、友善、积极的工作氛围和职业发展路径。

 

但就目前来看，美方的“实体清单”上仍有南昌欧菲光，且还在不断新增中国企业。市场确实蕴含不稳定因素，或许也是一开始“欧菲光被苹果剔除供应链名单”传闻流传开来的原因。

 

欧菲光的股票在6月被控股股东抛售也引起股民关注。据界面新闻报道，欧菲光在6月曾发生过控股股东及一致行动人大幅折价抛售公司股票的情况。

 

另外欧菲光账面资金链也不甚理想。据新浪财经此前报道，截至2020年3月31日，公司账面货币资金47.1亿元，短期借款高达70.32亿元，一年内到期的非流动负债为52.73亿元，长期借款为25.5亿元，有息债务高企带来较大的资金成本。2020年一季度公司财务费用为2.1亿元，对比去年同期增长68.1%。

 

而同时，公司的应收账款和存货增长迅速，高存货高应收显著拖慢了公司的运营效率。截至2020年3月31日，公司账面应收账款达73亿元，存货为77.8亿元，分别占总资产的18.4%、19.6%。公司对大客户的依赖度也引发担忧：2019年欧菲光前五大客户贡献的销售额为434.54亿元，占年度销售总额比例的83.61%，2018年这一比值为81.93%，公司对大客户的依赖在进一步加深。

 

苹果公司对欧菲光的营收能产生多大的影响？

 

“欧菲光被苹果剔除供应链名单”传闻引起外界恐慌，那苹果对欧菲光来说究竟意义如何，涉及的具体业务占比份额为多少？

 

欧菲光8月3日披露的2020年半年报显示，公司上半年实现营业收入234.65亿元，同比下降0.53%；归属于上市公司股东的净利润5.02亿元，同比增长2290.28%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.44亿元，同比增长70459.36%；基本每股收益0.1863元。经营活动产生的现金流量净额16.37亿元，同比增长21.62%。

 

欧菲光称，报告期内，部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货提升，同时受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化，公司整体盈利能力持续改善。

 

2020年上半年报告显示，公司实现营业收入234.65亿元，同比下降0.53%，主要是因为安卓触控业务独立发展所致。公司归属于上市公司股东的净利润为5.02亿元，同比大幅，主要是因为报告期内部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货提升，同时受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化，公司整体盈利能力持续改善。

 

其中，国内销售收入为148.05亿元，占总营收63.10%，国外销售收入86.59亿元，占总营收36.90%，但来自苹果的具体份额尚未透露。对于苹果的营收占比，欧菲光在今年5月投资者关系活动记录表中称：公司目前与下游各家客户的合作都正常良好进行。当前全球主流的智能手机终端厂商都是公司的客户，公司不存在单一客户依赖。

 

在半年报中，根据欧菲光对业务收入的拆分，主要分为光学光电产品和微电子产品。此次消息涉及到的触控模组产品（非安卓触控）被归为前一类。光学光电产品方面，公司上半年实现营收182亿元，其中安卓客户摄像头模组实现营业收入117亿元，非安卓影像模组产品销售收入36.73亿元。同时，公司触控产品实现营业收入26.77亿元，同比下降44.30％；产品出货量为0.92亿片，同比增长26.29％；主要原因为安卓触控业务出表独立发展，触控显示产品结构变化所致。值得补充的是，与欧菲光合作的伙伴也多为国产手机厂商和国产汽车厂商。

 

欧菲光合作伙伴

 

综上信息可知，欧菲光最主要的业务并非来自苹果公司。同时，在欧菲光的业务结构中，触控产品业务确实在下降，降幅还不小，但占公司营收比并不算高。

 

值得注意的是，此前有国盛证券研报指出，光学赛道持续升级，随着三摄、多摄渗透率的不断提升，产品结构不断升级，欧菲光的盈利能力逐渐提升，未来重点聚焦于光学领域。在上半年欧菲光业绩增长涉及的几项产品，影像模组产品、触控产品、3D Sensing业务均与这位非安卓“国际大客户”息息相关。

 

有业内人士分析认为，或许是基于美国将触摸、指纹及摄像头模组供应商欧菲光列入实体清单一事，苹果开始考虑选择增加其他的模组供应商。曾有韩媒报道称，苹果正在韩国调研相机零部件TOF模组的潜在供应情况，并与多家韩国相机零部件厂商接触，为iPhone新机配备TOF镜头模组做准备。

 

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