TCL股价长期不涨，除了定增原因外，还有人说是周期股，业绩未来存在不确定性，在此，对TCL未来投资价值，有必要再次进行分析。

 

TCL的业务构成分为三块，面板业务，以子公司华星光电为主，光伏和半导体体业务，以控股子公司中环股份为主，投资业务，以风险投资和证券投资为主。

 

1.面板业务，与京东方共同组成面板双雄格局，主打产品LCD业务，大屏幕LCD业务价格仍然在增长，公司第三季度的业绩不会低于第二季度，同时，公司会通过增加销量来冲销部分中尺寸LCD面板降价带来的影响，所以，全年的业务增长符合前面的判断，面板利润会在100亿以上。

 

在LED面板方面，华星光电也是走在前列，OLED，即大尺寸面板已供应跨国公司使用，明年可以实现盈利。对于当前市场比较火的Mini LED面板，即小型面板，TCL现在已经实现量产，是国内第一家实现量产的公司。同时，公司与三安光电联合开发出了Micro LED产品，即微屏，未来也将量化生产。

 

可以说，在面板领域，TCL有足够的话语权，不会轻易打价格战，未来面板业务收入，不会座过山车。

 

2.光伏及半导体业务。光伏与半导体是今年非常火的两个业务，受国家政策的支持，一个与新能源，碳中和相关，一个与自主知识产权相关。TCL去年收购中环集团100%股权，从而获得中环股份27.5%的控股权，和天津普林的控股权。其他股份为机构和股民持有。

 

中环股份是老牌光伏公司，因为是国企，后来被隆基股份超越，光伏业务占公司业务90%,单晶硅销量接近隆基。隆基股份主打182英寸硅片，中环主打新开发的210英寸硅片，技术与性价比上，中环股份占优。多年来，中环股份年收入增长在50%以上，隆基股份在100%以上，逐渐拉开了距离，去年TCL控股后，公司发展提速，上半年，中环股份业绩实现200%的增幅。股价比去年低点增长了4-5倍，目前市值是隆基股份三分之一，未来差距还会缩小。继续与隆基占据光伏单晶硅龙头地位。

 

半导体业务虽然占比不是很大，但是，发展很快，主要发展方向与华星光电有互补关系，形成产业链，李东升对半导体业务非常看重，自己在二级市场增持了大量中环股份股票。半导体业务未来可以占据中环股份半壁江山。

 

光伏业务和半导体业务将为TCL带来更大的想像空间和利润空间。现在，TCL持有中环的市值已经四百多亿，而TCL市值才一千亿多。今年，预计中环的利润在20亿左右，明年可以在30亿左右，为TCL提供近10亿元的利润。

 

3.投资业务，主要购买上市公司股票和进行风投，持有宁德时代，上海机场等股票，总市值在700亿左右，去年盈利20亿，今年不会低于这个数字。

 

总体评价，TCL处于价值低估，华星光电，价值2500亿，持有中环股份和天津普林，价值近500亿，持有上市公司股票市值近700亿，另外，还有线下风投，今年再募集120亿资金，所以，他的估值不低于3000亿，未来，中环仍然存在大幅升值空间，母以子贵，千古道理，TCL不会一直这样跌跌不休。

 

▼

   特别声明    本站部分内容《图·文》来源于国际互联网，仅供参考，不代表本站立场！

本站尊重知识产权，版权归原创所有，本站资讯除非注明原创，否则均为转载或出自网络整理，如发现内容涉及言论、版权问题时，烦请与我们联系，微信号：863274087，我们会及时做删除处理。