多米诺效应加速 宝能系被金融机构群起而攻

2022年12月13日 09:36 来源：乐居财经作者：

由于多轮质押、杠杆过高、资产价值缩水，资不抵债的宝能系已触发金融系统群起而攻，金融机构显著加速对宝能债务的处置。

 

群起而攻

 

中炬高新 (600872)信息披露显示，宝能集团2021年12月末有息负债合计为1918亿元。知情人士指出，宝能集团几乎没有只押1次的资产，三押、四押是家常便饭，因此哪怕将所有资产都变现，都无法偿还所有负债，金融系统因此争分夺秒地追讨债务。

 

据深蓝财经的统计，截至2022年一季度，至少有63家金融机构起诉宝能，仅涉案本金就高达723.22亿元。这些金融机构包括国家政策性银行、五大国有银行、股份制商业银行、城商行、农商行，还有信托、 融资租赁 、商业保理、私募公司等。

 

由于姚振华采取“能押尽押，能多押绝不一押”的宝能系版图扩张策略，无论是大资产、小资产，均未能逃过被强制执行的结局。

 

中炬高新近日信息披露称，由于宝能系公司中山润田与交银金融租赁有限责任公司的租赁合同纠纷以股份作质押，中山润田所持有的中炬高新832.9457万股非限售流通股将在下月被司法拍卖，占公司总股本的1.061%。

 

最近，阿里资产平台上有8套位于杭州青山湖核心区域太阳湾半岛上的麒麟山庄的大别墅上架，价值合计约10亿元，即将在本月下旬法拍。该山庄的开发商是浙江锦天 房地产 开发有限公司，穿透之后由宝能系控股。

 

宝能的投资者也在行动。

 

2022年12月6日，踩雷宝能理财的投资者签署联名信，向地方官方有关部门状告宝能集团背信弃义,拒不履行本应在2022年6月30日前兑付本息测承诺，并要求宝能集团接受和签署新的兑付方案。

 

宝能系的风险也传导至实体经济。 长虹美菱 股份有限公司日前申请对上海宝益能供应链管理有限公司破产重整。工商信息显示，宝益能供应链公司系能物流集团旗下子公司。

 

临近年底，也有踩雷的金融机构一不做二不休，直接将不良剥离给资产管理公司，忍痛割肉。

 

2022年12月6日， 交通银行 苏州分行与苏州资产管理有限公司发布公告称，交通银行苏州分行将不良金融资产——观致汽车有限公司的债权及相应的利息、罚息、迟延履行金、违约金等，依法转让给苏州资产管理公司。

 

前文提到的723.22亿元的涉案金额中，就有超过88亿元已经从银行机构向四大AMC剥离。

 

自由落体

 

一个资本系的凋零，最显著、可被持续观察的动态就是在资本市场节节败退。由于触发资金链断裂的多米诺效应，宝能系在资本市场的败退愈演愈烈，最近一年如同自由落体。

 

最受瞩目的莫过于中炬高新。中炬高新（600872）可谓是姚振华宝万一战后，最成功的投资。借消费板块的东风，中炬高新（600872）作为酱油二哥股价迎风而上，风光无限。可叹的是，中炬高新（600872）将和姚振华成为平行线。

 

经过长达一年的强制执行，宝能系在中炬高新（600872）的持股比例一降再降。已经披露将被强制执行的股份被强制执行后，宝能系持股比例将降至10.7%左右，彻底丧失大股东地位。

 

而在 韶能股份 （000601)，宝能系已彻底丧失大股东地位。经过2022年5月和9月两轮的强制执行，宝能系的持股已降至6.84%，离最大股东的持股比例差距拉开至6.3个百分点。

 

连宝能系自身不常提到、处在阴影当中的 南宁百货 （600712）也开始了强制执行的进程。

 

2022年12月7日，南宁百货（600712）信息披露显示，根据申请执行人横琴金投国际融资租赁有限公司向法院提出的申请，拟在30个交易日内通过证券交易对宝能系旗下公司南宁富天持有的南宁百货股份1000万股强制执行。

 

三大上市公司信息披露显示，姚振华对其持股也是采取“能押尽押”的策略，这意味着三大上市公司将迅速进入后姚振华时代。

 

上市公司冰山一角的背后，是整个宝能体系的崩溃。

 

目前，宝能集团的制造业、特别是汽车产业几乎处在完全停摆的状态，主要原因是因资金危机宝能汽车生产的供应链瘫痪，盛水的木桶缺了很多块木板。在2022年11月27日发布的一份名为《江苏省常熟市人民法院执行裁定书》显示，观致汽车名下存款只有2651.30元。近日，安徽芜湖经济技术开发区人民法院发布了一则拍卖公告，标的为观致汽车有限公司（下称“观致汽车”）的汽车生产线设备，起拍价约为1.23亿元。

 

而房地产板块，则几乎全部处在停工状态，未建成的烂尾，建成的被强拍。其余板块的情况也类似。

 

30年来，因敢闯敢拼、敢用杠杆，姚振华成为资本市场、金融系统无人不知的人物。却又因滥用杠杆、当止不止，陷入资金链全面崩裂的严重危机。

 

2022年正值姚振华创业30周年，他仍未放弃。12月8日，宝能发表一篇名为《宝能 新能源 汽车集团，王者归来，即将拉开序幕……》的软文，企图稳定金融机构对宝能集团的信心。

 

文中提到“深圳宝能汽车生产制造的DS7、DS9，汽车赛道上宝能汽车军团初露锋芒。”汽车行业的老师莞尔一笑，说“DS7、DS9压根不是宝能的车”。

 

坠落的，不仅有姚振华的资产，还包括他的信誉。

 

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