减亏21.5亿，李东生熬过低谷
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减亏21.5亿，李东生熬过低谷
2023年09月18日 11:32 来源：21世纪商业评论作者：
李东生，等来面板筑底回升。
9月，多家调研机构的报告显示，主流产品65吋、55吋电视面板，均价分别为169美元、126美元。
相比半年前，最新报价增长超过50%。
今年二季度起，TCL 半导体 显示业务回暖，收入204.1亿元，环比减亏超过21.5亿元。
发力车载
屏显业务，是李东生的基本盘。
其治下的TCL华星，多年来以内生增长及外延式并购，持续扩充产能。
从2009年在深圳建立t1产线开始，他已拥有2条11代、4条8代以及2条6代面板产线。
目前，TCL华星TV面板的市场份额，在全球排名第二，LTPS笔电和LTPS手机面板，也分别排名第二、第三。
车载屏，正成李东生意图攻取的新领地。
按照他的设计，TCL华星要发力高附加值IT、商显等中尺寸产品，其中，核心产品线就有车载屏。
尤其，TCL华星广州t9项目，已于去年建成投产，即定位于中尺寸IT、车载等新业务。
“全球显示产品的需求是平稳增长的，每年大概增幅5%到8%，其中手机和TV的增幅较小，IT、车载、商显等新领域，呈现出较快的增长势头。”李东生在5月如是说。
他进入车载显示领域，大概在2019年，深天马、京东方两大龙头，则已盘踞十余年。
作为后来者，李东生马不停蹄地扩产能，找客户。
据财报披露，TCL的车企客户，已有奔驰、 比亚迪 、上汽、广汽等。
2023年1-6月，其LTPS面板在 新能源 汽车领域快速渗透，出货量亦大幅提升。
据 TCL科技 高管在8月透露，在LTPS车载领域，TCL的份额已居全球第五。LTPS车载屏是当前下游车企客户的主流所需。
TCL也在探索更先进的Mini-Led车载技术，目前能够量产。
此前，奔驰Vision EQXX 概念车亮相，就搭载TCL华星的47.5英寸车载屏，其横贯整个A柱曲面。
走出低谷
“投资华星不是赌，而是搏，是计算了风险之后的拼搏。”
李东生进军面板行业，源于传统家电制造，受制于上游屏显大厂，他不甘为上游“做嫁衣”。
只是，面板业的周期性极强，几乎每隔四年，就经历一轮新周期。
过去两年，屏显大厂日子非常难过。2021年1月至2022年10月，面板价格一路下行。
2021年时，TCL华星营收881亿元，净利106.5亿元，上涨3倍多。
当时，李东生信心满满，呼吁“敢战敢赢，再上新台阶”，可惜，TCL华星业绩变脸迅速，去年净亏83.53亿元。
据天眼查，TCL科技持有TCL华星78.56%的股权，华星的主引擎熄火，给李东生带来极大压力。
2022年，TCL科技经常性业务，亏掉27亿；今年1-6月，又亏6个亿。
好在，季度环比有所改善。
“大尺寸面板价格，自今年3月以来持续上涨；中小尺寸面板价格，在低位逐步企稳。”官方如此称。
李东生的王牌t9，刚好产能处于爬坡期。
当前，中尺寸产品供给侧存量线体老旧，大比例仍由6代及6代以下构成，华星t9是高世代线，在效率、成本、技术等方面，全面超越低世代线。
据披露，t9的高端IT产品，预期年内“全面开出”，品牌客户全面导入，如果面板行业复苏，恰能赶上一波红利。
“未来2-3年间，伴随中尺寸产品需求侧升级换代，行业仍需要一轮线体结构切换。”TCL高管这样示好投资者。
若安然度过周期，李东生在车载等场景，或可投入更多资源。
百亿空间
从面板趋势来看，车载屏是个确定性高的细分市场。
调研机构Omdia指出，2022年 智能手机 TFT LCD出货量，大幅下滑至9.9亿片，哪怕需求恢复，可能仅限于低端智能手机产品。
面向汽车市场的TFT LCD，受益单车显示设备数不断增加，且屏幕更大、分辨率更高，需求规模均会扩大。
不论哪家 新能源车 ，中控屏、仪表屏、后排娱乐等显示屏，都是关键硬件。
Omdia预计，车载屏的市场体量，在2024年会达100亿美元。
Wit Display分析师林芝认为，面板厂商努力拓展新应用，加快推进车载、商显、电竞显示等业务，竞争会更激烈。
一位汽车产业链人士称，车企合作的首要前提，在于屏厂产品、技术能满足车厂规格要求；其次，会 综合 考虑开发周期、零件成本、质量、服务等因素。
“车载显示以及商显市场更加注重场景化，会产生不同显示技术和规格需求。”
林芝分析说，TCL这类面板龙头，技术较全面，产品线丰富，产能有保障，能有许多机会。
当前，李东生不在第一梯队，深天马、京东方的份额占比均超10%，保持相对领先。
“TCL华星在车载领域，发力速度相对较慢，针对车载显示已专门增加产能，并与品牌厂商积极合作开发，弥补技术和产能的不足。”林芝评论说。
对李东生来说，车载业务赶上来，会增加很多大生意。
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